Vicor電子股票討論

$Vicor電子 (VICR.US)$
重大專利勝利：ITC在Vicor電子的里程碑裁決中封鎖電源模塊進口

$Vicor電子 (VICR.US)$在2年前的分析中因爲估值過高被排除，至今股價下滑45.6%。
1991年上市的美國公司，主要做電源組件和系統業務，主要市場在美國亞太和歐洲，當前價格33.72。
5年來營收除2019年外增長了4年，平均增速6.8%，營業利潤則受毛利率波動影響較大，2021和2023年是毛利率和營業利潤的兩次高點，5年平均增速9.65，淨利潤平均增速11%。
2024Q1營收、營業利潤和淨利潤全面大幅萎縮。
目前市盈率28，市盈率TTM33.6，近3年平均淨利0.45億對應市盈率爲33.2，過往毛利率波動沒有什麼規律，利潤波動難以預測，長期增速也不高，目前估值吸引力不大。

vicor電子的ROCE下降和在五年內僅僅24%的股票回報，暗示其多倍賺取潛力有限。儘管回報率在萎縮，公司的再投資有些令人鼓舞，但未能抵消負面趨勢。

vicor電子的盈利和營業收入預測下調，顯示潛在的業務風險。考慮到下調的幅度，市場可能會對該業務變得更加警惕。

最新業績公佈後，分析師情緒下滑，營業收入預估大幅下調，每股收益稍微減少。價格目標也下調，顯示對業務內在價值的悲觀情緒增加。

vicor電子的高市盈率被認為不可持續，主要是由於投資者對持續市場表現的期望。然而，預測的增長低於市場水平，目前的價格可能不合理，除非有顯著的條件改善。

分析顯示對vicor電子潛力的懷疑，主要是由於ROCE不盡理想和銷售停滯不前，即使進行資本再投資後仍如此。乏善足陳的趨勢表明投資者可能會在其他地方找到更好的投資機會。

內部人士以比當前價格高得多的價格沽售股份，可能表明對當前價位缺乏信懇智能。持續高比例的內部人持股可能暗示管理層與股東利益之間的一致性。